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    從事創投行業18年，管理資金規模兩百億以上，鄭偉鶴是無可爭議的高段位投資捕手，有數據顯示，僅僅是2017年，鄭偉鶴創辦的同創偉業投資公司就完成了10家企業的成功IPO，其中包括華大基因，怡達股份，聯合光電等企業。

    前不久，在青島舉辦的“創新發展生態賦能—2018中國創新發展創業生態論壇”上，鄭偉鶴帶來了《經濟轉型過程中的投資機遇與風險》主題演講。鄭偉鶴認為相對于往年，今年對于創業企業而言，拿到融資會比較困難，IPO門檻提升也會增加難度。

    不僅是對創業環境，對于創業者來說，都是一種考驗。鄭偉鶴想告訴創業者的是，任何趨勢都不能逃離大環境的改變，順勢而為也成了一個必然選擇。

    縱看中國投資界過往，鄭偉鶴1997年到2007年有一個核心詞叫“野蠻生長”，2008年到2018年有個核心詞叫“水大魚大”。

    上世紀90年代，在獲得全國首批證券律師資格后，鄭偉鶴開始在律師事務所工作。長時間的和證券打交道，讓鄭偉鶴對于上市企業應該具備何種基因以及對創投企業未來趨勢的判斷逐漸產生自己的一套邏輯，于是在2000年，鄭偉鶴轉戰PE，創立了深圳市同創偉業創業投資有限公司。

    對于18年的投資生涯，鄭偉鶴認為投資是一項遺憾的藝術，這么多年，他創造過投資界的奇跡也曾交過一些“學費”。

    水大魚大，最早出自中國經濟學家周其仁先生之口，中國經濟總量的迅猛增加，也讓其中的參與者和企業迅速成長，后來，吳曉波也用這個詞作為自己新書的標題。

    而作為中國第一批本土品牌專業創投機構，截至目前，同創偉業投資的企業總數已達300多家。

    談及在投資上的感觸，鄭偉鶴認為，同創偉業也跟著投了一些Pre-IPO項目，其中就包括了一些受電商沖擊的連鎖消費項目。2017年初IPO加速，圈內Pre-IPO項目再次變得炙手可熱，現在強調對產業的理解，而在大量的投資項目中，鄭偉鶴也認為創投機構愈發重視整體的產業鏈布局。“不是簡單的投資，還要強調戰略資源嫁接?！?/span>

    在投資策略上，鄭偉鶴表示，同創偉業包括眾多創投機構都在從2010年看重IPO轉到開始做產業布局。他說：“當時主要是財務投資者，現在一定要有產融結合的思路。我在這個行業十幾年，現在VC、PE都在向產業縱深延展。我們在新能源汽車領域，從電池到電控、電機，我們都有投資布局；在生物醫藥領域，從設備到新藥，再到中藥甚至醫療服務，我們也有相應的布局。”

    談及投資的方向，在鄭偉鶴看來，基于技術發展的人工智能領域將是一個熱點，他認為，科技創新是中國強大的基礎，未來二三十年，在新材料、醫藥、化工、高端裝備制造、新能源及新能源汽車等各細分領域，將高科技化，取得行業突破，誕生一批世界領先地位的科技企業。

    對于軍民融合的企業和項目，鄭偉鶴也認為，軍工項目作為國家戰略性資產，關乎國家安全，前景還是很樂觀的。

    再看創業融資，他認為今年創業投資的股權融資和股權投資情況，也是從2017年這么一個高位下滑，尤其是最近一段時間，社保問題等對很多的制造業企業實際上是有非常大的挑戰，還有對于投資機構征稅問題的討論，其實是可能為創新創業的血液資金做一個斷糧。這個環境里，創業企業想在資本市場，第一要拿到錢，融到資是有難度的；第二要IPO也是有難度的。

    一直以來，同創偉業特別強調做全產業鏈投資。在對很多企業的投資過程中，不僅有天使投資，也有Pre-IPO的項目，最近，同創偉業也在做很多并購項目。鄭偉鶴說，對企業服務方面，同創偉業提供從管理到資本運營等多方面的心得和支持?！盁o論是內部還是外部的資源，我們統一跟企業進行合作”。

    單就創業投資而言，對于企業背后資源的正視，在鄭偉鶴看來也是很有必要，在評價海創匯的創業孵化模式時，他認為，海創匯依托海爾的制造資源、營銷體系等就是一個非常大的B端。“你能不能把你的產品做進海創匯，你能不能做進這些大型機構？這就是你的機會”。對于創業企業而言，跟海創匯產生連接，企業也會有機會快速成長?！拔覀兏麄冎g不僅僅有基金層面的合作，也有很多項目層面的合作，我們投了類似于雷神、小帥這些海創匯孵化的優秀企業”鄭偉鶴說。

    一直以來，海創匯作為海爾集團創業創新的窗口，一直秉承服務共享的宗旨，開放海爾的產業生態資源，現已為100多個優秀的創業項目和初創企業提供全球化的創業資源與服務。

    “創業項目很難談得上十全十美，很多是需要摸索的”，在鄭偉鶴看來，要有多元思維，同時，他還認為同創偉業在資源、產品，競爭對手動態把控以及產業把握提供意見有著優勢，而自身與海創匯的合作，確確實實各自取得了各自的優勢，幫企業成長。鄭偉鶴還透露，自己經常和在海創匯平臺上的企業的創始人以及核心管理團隊交流，自己也在資本運作，對接客戶，甚至股權安排上基于創業企業更有力的建議。

    對于海創匯的模式，他打了一個比方“小舢板傍邊還是要有大船的”。的確，團隊建設，資金把握，有海創匯支持才有資本關注，資本方才會支持創業企業，這個體系才會形成海創匯獨特性，很多渠道，戰略性資源，對企業幫助很大。

    對于創新創業企業而言，需要找到明確的對標項目或對標企業，這樣更容易獲得資本的青睞。同時，鄭偉鶴還建議創業者在目前的創業環境下，寒冬將至，準備過冬，不要急于盲目擴張，而是要保持現金流，為創業項目盡可能多的融資，以多元思維匍匐前進、穩扎穩打。

    二十多年投資生涯也讓鄭偉鶴對于資本有著獨特的理解，他對于投資曾總結多五個維度即賽道、賽車、賽手、賽點和賽場。

    關于賽道，鄭偉鶴非常關注行業規模、行業地位、行業分布，同時對行業發展、前景、競爭壁壘、成熟度和集中度也極為關注。

    賽車更是企業自身，鄭偉鶴認為好的企業不僅要有好產品還要有核心技術，同時要有具有價值的客戶。他還建議，中小企業在股權、公司治理、財務法務方面務必規范，只有打造成規范的公司才能獲得資本的溢價。當然，很多創新型企業的商業模式、盈利模式、商業規劃也非常重要。

    毫無疑問，企業家特別是初創企業的創始人就是賽手，是企業生命力的最終保證。鄭偉鶴很強調創業家精神，這一點和海創匯不謀而合，他認為，企業文化、價值導向、愿景志向，也是企業成長的關鍵點。

    賽點就是時點，鄭偉鶴認為，企業在成長過程中要學會把握成長的關鍵時點。

    賽場是大環境，鄭偉鶴對于創業企業的忠告很大長度上也是基于大環境而言的。他還建議要把握經濟周期這么一個大的環境和背景，也要在整個經濟快速發展過程中把握科技成長的規律。

    而在投資甄別上，更多的是針對不同項目做相應的組合“行業判斷是兼顧的，有時是選賽道，有時就是賽手”鄭偉鶴說。

    對于未來的投資選擇，鄭偉鶴表示比較關注科技，例如5G技術的發展等，而談及技術，就要涉及到技術創新。他認為技術創新是創業企業一定要具備的“硬通貨”，中國這幾年其實在技術創新、科技創新方面已經成長得很快，而且從專利的角度來講，中國已經成為全球第二大專利的國家。

    除了創新，鄭偉鶴還強調要把創新落到相關服務的產品上，他認為這也是眾多投資機構所關注的。